獨家丨中國MDI產能大發(fā)展 全球貿易要“洗牌”了嗎？
過剩隱憂不斷被提及，而中國MDI產能依舊在增長。
中國的市場究竟有多大的魅力?
中國的發(fā)展又能帶來多大的需求?
我們會看到供需失衡的那一天嗎？
MDI是典型的寡頭壟斷行業(yè)，因為MDI的技術壁壘高且投入成本大，在中國僅有為數不多的生產廠家。國內MDI的總產能為315萬噸，其中煙臺萬華60萬噸，寧波萬華120萬噸，上海科思創(chuàng)50萬噸，上海聯(lián)恒（上海巴斯夫&上海亨斯邁）37萬噸，重慶巴斯夫40萬噸，浙江瑞安8萬噸。2016年8月，亨斯邁在上海投資7.5億美元擴大MDI產能，計劃增產24萬噸，預計2018年投產。
華東的下游行業(yè)集中度高，是MDI的主要消費區(qū)，占據了半壁江山，其次是華北和華南。近年來，中國的下游制造業(yè)大規(guī)模從東部向西部轉移，就趨勢來看，中國西部是極具潛力的MDI消費市場。
然而，很多問題依舊擺在眼前：生產方面,國內的廠家都以苯胺為原料，而西部的苯來源少，若擇遠采購，則會使成本提升。銷售方面，純MDI的銷售主要為液體，保存周期只有10天，西部的交通并不發(fā)達，主要靠汽運，若無法送達，則會造成較大損失。
中國的下游制造業(yè)能否帶來源源不斷的需求？
MDI的主要應用有建筑保溫，汽車和冰箱。
建筑保溫：近年來中國房地產政策調控以及火災事故頻發(fā)，使得聚氨酯保溫材料的短暫停滯，身處不溫不火。B1級的防火要求是目前面臨的一個阻礙，雖然很多廠家聲稱已達此要求，但實際情況并非如此。聚氨酯保溫材料優(yōu)勢突出，卻占據不足10%的市場，可以預測，取代有70%市場的聚苯板只是時間問題。
汽車：中國的汽車產銷量已7年蟬聯(lián)全球第一，從“產能不足”到“供應充足”僅用了5年的時間。目前，中國的汽車行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，內需已經完全滿足，開始謀局出口之路，前景向好。
冰箱：冰箱等家電出口檢驗的環(huán)節(jié)取消后，中國冰箱出口一直保持著良好的狀態(tài)。然而國內的冰箱市場需求低迷，使得冰箱內銷市場難有起色。其實，就中國的冷鏈而言，發(fā)展仍嚴重滯后，讓國家和企業(yè)迎來了重重挑戰(zhàn)。在其背后，是無限的機遇，把冷鏈視為可以預見的“新天地”，或許能成為MDI下游拓展的絕佳選擇。
技術優(yōu)勢下的寡頭壟斷局面還能僵持多久？
寡頭壟斷的行業(yè)背景下，2016年MDI廠家定價的“話語權”比較明顯。今年MDI的價格上漲明顯，其中萬華PM200報盤已至18,200元/噸附近。因原料硝酸供應故障，科思創(chuàng)歐洲MDI裝置被迫降負，這讓歐洲的MDI供應存在很大缺口，而且會延續(xù)較長的時間。作為寡頭中的唯一一家中國企業(yè)，萬華擁有不俗的海外營銷，銷量保持兩位數增長，借此契機有望擴大市場份額。
全球50%的MDI裝置已運行超過20年，故障率較高，老產能不斷退出，預計全球未來三年新增產能僅80萬噸。當前，國內中小企業(yè)嘗試著涌入MDI的浪潮，試圖購買國外落后的小批量生產技術，但落后的產能難逃被淘汰的命運。就當前形勢來看，國內MDI的寡頭壟斷局面將長期維持，中國則有望成為MDI的主要供應地，出口比例將不斷拉漲。
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