【天天看PU】中美貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)PU原料市場(chǎng)影響幾何？
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4月4日，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)決定，對(duì)原產(chǎn)于美國的大豆、汽車、化工品等14類106項(xiàng)商品加征25%的關(guān)稅。實(shí)施日期將視美國政府對(duì)我商品加征關(guān)稅實(shí)施情況，另行公布。
同時(shí)，中國商務(wù)部發(fā)布公告稱，中國政府依據(jù)《中華人民共和國對(duì)外貿(mào)易法》等法律法規(guī)和國際法基本原則，將對(duì)原產(chǎn)于美國的大豆等農(nóng)產(chǎn)品、汽車、化工品、飛機(jī)等進(jìn)口商品對(duì)等采取加征關(guān)稅措施，稅率為25%，涉及2017年中國自美國進(jìn)口金額約500億美元。商務(wù)部還公布了《對(duì)美國加征關(guān)稅商品清單》。
中美貿(mào)易戰(zhàn)從2018年3月22日由美方燃起后，摩擦不斷升級(jí)，最終這把火還是燒到了化工圈，作為化工圈的一份子-聚氨酯，這場(chǎng)貿(mào)易戰(zhàn)究竟影響幾何，天天化工網(wǎng)將從聚氨酯各個(gè)原材料上下游角度獨(dú)家為您剖析。
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聚醚多元醇
從名錄上來看，聚氨酯相關(guān)原料直接收到波及的是海關(guān)編碼為30072090的其他初級(jí)形狀的聚醚，該名錄下包含的聚醚多元醇為聚氨酯常用原料。
天天化工網(wǎng)認(rèn)為，加征關(guān)稅的舉措對(duì)國內(nèi)聚醚市場(chǎng)的影響可從三方面來看：第一，供需基本面，中國聚醚需求主要依靠本土供應(yīng)滿足，2017年國內(nèi)聚醚多元醇消費(fèi)量超過280萬噸，美國對(duì)中國出口量為8.3萬噸，占比不足3%；第二，產(chǎn)品名稱，此海關(guān)編碼下的“聚醚”產(chǎn)品種類比較雜，所顯現(xiàn)的進(jìn)口量也并非完全是聚氨酯行業(yè)常說的“聚醚多元醇”，還包括聚苯醚，聚醚酰亞胺等等，換句話說，聚醚多元醇的進(jìn)口數(shù)量低于該數(shù)字（8.3萬噸）；第三，供應(yīng)商，美國聚醚多元醇的供應(yīng)商主要是陶氏化學(xué)，科思創(chuàng)等，前者已在亞洲地區(qū)的泰國、沙特等國建有生產(chǎn)中心，并向中國市場(chǎng)穩(wěn)定供貨，美國貨源在未來將逐步縮減，被亞洲貨源取代，因此，從整體來看，加征關(guān)稅25%的舉措對(duì)國內(nèi)聚醚多元醇市場(chǎng)供需面的影響不大。
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己二酸
此番加征稅務(wù)對(duì)己二酸的影響主要體現(xiàn)在其下游產(chǎn)品尼龍66（PA66），縱觀尼龍66市場(chǎng)，其生產(chǎn)技術(shù)和生產(chǎn)規(guī)模相對(duì)比較集中，據(jù)天天化工網(wǎng)了解，全球前五的PA66廠家就能占據(jù)全球市場(chǎng)的大部分市場(chǎng)份額，生產(chǎn)技術(shù)與規(guī)模主要集中在美國，英國等歐洲國家，全球主要生產(chǎn)商有英威達(dá)，索爾維，旭化成等，其中，美國英威達(dá)的PA66產(chǎn)能就約占全球產(chǎn)能的40%-50%，主要由于英威達(dá)等企業(yè)掌握了PA66的主要生產(chǎn)原料己二腈的先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)（我國己二腈主要依靠進(jìn)口）。國內(nèi)僅少數(shù)廠家擁有PA66產(chǎn)能，最大PA66生產(chǎn)廠家為河南神馬，擁有14萬噸/年的PA66產(chǎn)能，國內(nèi)PA66的產(chǎn)能達(dá)25萬噸/年。
而近年來國內(nèi)PA66市場(chǎng)需求穩(wěn)步增長(zhǎng)，2017年國外PA66持續(xù)供應(yīng)偏緊（由于主要生產(chǎn)原料己二胺/己二腈等出現(xiàn)不可抗力），從目前國內(nèi)PA66市場(chǎng)來看，己二腈原料供應(yīng)不足，PA66切片持續(xù)出現(xiàn)供應(yīng)偏緊，全球PA66市場(chǎng)整體偏高位。此時(shí)，中國擬對(duì)美PA66產(chǎn)品加征關(guān)稅，或使得進(jìn)口量縮減，將進(jìn)一步推動(dòng)國內(nèi)PA66市場(chǎng)的高位運(yùn)行。第一，由于我國己二腈原料主要依賴進(jìn)口，尼龍66的進(jìn)口量也居高不下；第二，主要生產(chǎn)原料己二腈的可被替代性較低。
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異氰酸酯（MDI和TDI）
對(duì)于MDI，此次中美貿(mào)易大戰(zhàn)，美國對(duì)中國加征關(guān)稅清單和中國對(duì)美國商品加征關(guān)稅清單均不涉及MDI及其上游產(chǎn)品，短期內(nèi)看不出對(duì)市場(chǎng)的影響。但是小編通過解讀美國貿(mào)易代理協(xié)會(huì)根據(jù)301條款的規(guī)定發(fā)布的中國產(chǎn)品的建議關(guān)稅清單發(fā)現(xiàn)，部分冷藏冷凍設(shè)備（冰箱冷柜）和電熱儲(chǔ)水器赫然在列，這些都是聚合MDI下游主要應(yīng)用領(lǐng)域。天天化工在發(fā)布2017年中國MDI市場(chǎng)報(bào)告中就指出，2017年聚合MDI消費(fèi)顯著增長(zhǎng)得益于下游家用冰箱冷柜出口向好，美國是國內(nèi)冰箱和冷柜的主要出口目的地。如果這個(gè)建議稅清單納入美國正式加稅名單，將對(duì)國內(nèi)冰箱行業(yè)來說是較大的利空，而這間接也會(huì)影響到國內(nèi)MDI市場(chǎng)消費(fèi)。
就TDI來說，如巴斯夫、科思創(chuàng)這類跨國企業(yè)，在中美兩國都設(shè)有大型的TDI生產(chǎn)設(shè)備，中美兩國TDI貿(mào)易往來并不多，2017年海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，除了上海TDI工廠偶爾往美國調(diào)貨外，幾乎無其他一般貿(mào)易產(chǎn)生，所以目前TDI也不在美國擬對(duì)中國征收關(guān)稅清單中。
但是，此次中美貿(mào)易戰(zhàn)，可能會(huì)影響到中國對(duì)美國的家具出口。美國是全球第一大家具進(jìn)口國，全球第二大家具生產(chǎn)國。2016年美國家具產(chǎn)值約880億美元，約占全球家具產(chǎn)值的21%，進(jìn)口總額近350億美元，進(jìn)口額口徑中國居首位。家具是TDI最大的下游領(lǐng)域，華南地區(qū)不乏下游廠家專門生產(chǎn)出口家具，如果家具也被美國列入征稅清單，最終也會(huì)影響家具廠對(duì)TDI的需求。所以就TDI而言，中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響，更多的是來自終端市場(chǎng)影響傳導(dǎo)。
綜上來看，中美貿(mào)易戰(zhàn)目前短期能看到的對(duì)PU原料的影響不大，但是長(zhǎng)期來看，如果隨著貿(mào)易摩擦升級(jí)，不論是聚氨酯原料市場(chǎng)還是下游應(yīng)用市場(chǎng)都會(huì)受到較大波及，貿(mào)易戰(zhàn)注定是個(gè)雙輸?shù)木置妗?/span>
