科萊恩將與SABIC組建高性能材料業(yè)務,2020年前剝離涂料和塑料業(yè)務
科萊恩向更高價值的特種化學品制造商更進一步
● 創(chuàng)造新的、更強的科萊恩——預計至2021年末,銷售額約為90億瑞士法郎,扣除特殊項的息稅、折舊及攤銷前利潤率(EBITDA)約為20%
● 預期交易項下,科萊恩添加劑和高價值色母粒業(yè)務將與部分沙特基礎工業(yè)特種產(chǎn)品業(yè)務合并,組建高性能材料業(yè)務領域,為客戶提供顯著利益及戰(zhàn)略優(yōu)勢
● 截止2020年,剝離其余的塑料和涂料業(yè)務(顏料、標準色母粒及特種醫(yī)療)
● 新的科萊恩將受益于更強的特種產(chǎn)品組合,該產(chǎn)品組合也將為加速公司盈利性增長、使科萊恩成為各業(yè)務領域的領先的市場參與者打下基礎
● 具有良好市場前景的護理化學品、催化劑和自然資源將進一步改善公司的利潤率
● 科萊恩致力于成為一名敬業(yè)、強大的合作伙伴,以創(chuàng)新、專業(yè)的解決方案實現(xiàn)盈利性增長和可持續(xù)的未來
2018年9月18日,全球領先的特種化學品制造商科萊恩宣布了其升級后的戰(zhàn)略和財務展望,以及其與沙特基礎工業(yè)(SABIC)簽訂的有關雙方在高性能材料領域的重大合作機遇之備忘錄。集團計劃更加專注于客戶定制產(chǎn)品和解決方案以取得良好增長前景和高于平均值的價值潛力。
至2021年,通過創(chuàng)建高性能材料業(yè)務領域并剝離塑料和涂料業(yè)務領域的其余部分,科萊恩期望實現(xiàn)銷售額顯著增長至約90億瑞士法郎,并將扣除特殊項的息稅、折舊及攤銷前利潤率(EBITDA)提升至約20%,經(jīng)營活動現(xiàn)金流超過12億瑞士法郎。
“產(chǎn)品組合的升級,結(jié)合科萊恩戰(zhàn)略的延續(xù),將使得集團實現(xiàn)向更高價值的特種化學品制造商的目標邁出顯著一步,也將使集團為我們的所有利益相關者創(chuàng)造更為可觀的價值。”科萊恩首席執(zhí)行官郭海力(Hariolf Kottmann)表示。
科萊恩添加劑以及高價值色母粒(彩色母粒、耐高溫樹脂及醫(yī)療保健)和部分沙特基礎工業(yè)特種產(chǎn)品業(yè)務的意向合并,將創(chuàng)建“高性能材料”的業(yè)務領域。該業(yè)務領域?qū)⒊蔀楦叨榷ㄖ频母咝阅懿牧虾徒鉀Q方案的獨特定位供應商。
該新的業(yè)務領域?qū)⑻峁┛蛻舳ㄖ啤I(yè)技術應用導向和具有競爭優(yōu)勢的產(chǎn)品系列,囊括針對熱-電-光和機械環(huán)境需求的高性能熱塑性塑料,以及特種添加劑和色母粒協(xié)同的出色的全球性復合材料平臺。主要應用包括智能電子、醫(yī)療、航空、汽車、機器人、添加劑制造、可再生能源和電動車。這些應用只有通過獨家技術和配方專有技術才能滿足客戶嚴苛的定制化需求。
高性能材料具有滿足客戶技術要求并提供技術優(yōu)勢的超群能力,也將為加速盈利性增長創(chuàng)造基礎。與該基礎緊密聯(lián)系的成本協(xié)效性和提升的運營效率將推動實質(zhì)性的盈利進程并釋放更大的價值創(chuàng)造。至2021年,高性能材料業(yè)務將在2017年銷售報表30億瑞士法郎的基礎上增長至約40億瑞士法郎,包括協(xié)效性在內(nèi)的EBITDA利潤率由2017年的19.4%提升至24-25%。
通過科萊恩與沙特基礎工業(yè)相關業(yè)務的合并,科萊恩將獲得顯著的協(xié)效性,以期在交易完成后超過3年實現(xiàn)年運營率1億瑞士法郎。同期執(zhí)行成本預計為8千萬瑞士法郎。合并將在第一年實現(xiàn)顯著的每股盈利(EPS)增值。
科萊恩將在計劃合并的業(yè)務中持有多數(shù)股權。雙方將在未來數(shù)月決定確定的估值,并以此為基礎,由科萊恩向沙特基礎工業(yè)提出均等對價。但這將不會導致科萊恩2019年末預期報表中的凈負債(包括養(yǎng)老金)/ EBITDA杠桿率超過2.4倍(包括沙特基礎工業(yè)特種產(chǎn)品業(yè)務,但基于剝離前的科萊恩當前產(chǎn)品組合體系),也不會對當前投資等級評定產(chǎn)生影響。在未來數(shù)月,科萊恩和沙特基礎工業(yè)將就相關業(yè)務進行分割,進行對等的盡職調(diào)查,并繼續(xù)商討交易事宜,以期在2019年上半年簽署最終協(xié)議。在監(jiān)管許可的前提下,交易預計在2019年年底完成,2020年1月1日生效。
除此之外,科萊恩宣布計劃在2020年之前剝離未納入新成立的高性能材料業(yè)務領域的顏料、標準色母粒和特種醫(yī)療業(yè)務。這一決定強調(diào)了科萊恩將產(chǎn)品組合轉(zhuǎn)移到更高端的特種產(chǎn)品領域的承諾,并確保各業(yè)務的最佳所有權。盡管被剝離的業(yè)務在過去幾年中占據(jù)有利市場地位并具備顯著的盈利能力,但其并不符合集團的標準,即通過更高增長和更高盈利領域的創(chuàng)新來實現(xiàn)差異化。更多濾芯膠請訪問s1l6e.cn
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